當(dāng)交易員瀏覽錯(cuò)綜複雜的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和央行決策網(wǎng)絡(luò)時(shí)，投資者中出現(xiàn)了一種普遍情緒——認(rèn)為聯(lián)準(zhǔn)會(huì)準(zhǔn)備啟動(dòng)一系列降息，而五月是關(guān)注的焦點(diǎn)。 這種集體預(yù)期植根於經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、全球地緣政治發(fā)展以及根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況引導(dǎo)貨幣政策的持續(xù)努力之間的複雜相互作用。
在這種背景下，交易者正在密切監(jiān)控多種因素，解讀訊號(hào)，並策略性地定位押注，以預(yù)測(cè)可能對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的潛在利率調(diào)整。
交易員全力押注聯(lián)準(zhǔn)會(huì)降息預(yù)測(cè)
交易員週五押注，5月份是聯(lián)準(zhǔn)會(huì)今年一系列降息的更有可能的起點(diǎn)，因?yàn)橥ㄅ蚰壳罢谙陆?，但速度還不足以讓央行在3月之前實(shí)施首次降息。
美國(guó)商務(wù)部週五發(fā)布的報(bào)告顯示，12 月聯(lián)準(zhǔn)會(huì)目標(biāo)通膨率年增 2.6%。 從個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)來(lái)看，聯(lián)準(zhǔn)會(huì)的目標(biāo)是2%。
過(guò)去三個(gè)月和六個(gè)月的數(shù)據(jù)表明，潛在的核心通膨率（不包括食品和能源成本，被聯(lián)準(zhǔn)會(huì)視為迫在眉睫的價(jià)格壓力的指標(biāo)）低於2%。
根據(jù)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)發(fā)布政策利率後結(jié)算的期貨合約，3月19日至20日會(huì)議降息的可能性為48%，4月30日至5月1日會(huì)議降息的可能性為90%。那份報(bào)告。
聯(lián)準(zhǔn)會(huì)政策利率目標(biāo)區(qū)間自去年7月以來(lái)一直維持不變。 當(dāng)時(shí)，聯(lián)準(zhǔn)會(huì)將利率區(qū)間提高了四分之一個(gè)百分點(diǎn)至5.25%-5.5%，但對(duì)該政策是否足以抑制通膨表示不確定。
聯(lián)準(zhǔn)會(huì)首選的潛在通膨指標(biāo)以近三年來(lái)最慢的年度增速上升，強(qiáng)化了央行總裁可能很快開始降息的預(yù)期。 https://t.co/EcPogZU7oM
— 彭博 (@business) 2024 年 1 月 26 日
繼週四的報(bào)告指出美國(guó)經(jīng)濟(jì)第四季年化成長(zhǎng)率為3.3%，明顯快於經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期之後，週五的報(bào)告還顯示消費(fèi)者支出在年底大幅成長(zhǎng)。 12月美國(guó)失業(yè)率為3.7%，略高於聯(lián)準(zhǔn)會(huì)2022年3月啟動(dòng)升息措施時(shí)的水準(zhǔn)。
拜登經(jīng)濟(jì)學(xué)通膨選舉本週開始
唐納德·川普 (Donald Trump) 在 1 月 23 日贏得新罕布什爾州初選後，似乎在共和黨總統(tǒng)提名方面取得了穩(wěn)步進(jìn)展。 喬·拜登總統(tǒng)遭遇的民主黨同僚的反對(duì)微乎其微。
目前，這兩個(gè)人都正在進(jìn)行一場(chǎng)相互對(duì)抗的運(yùn)動(dòng)。 2024 年大選已經(jīng)開始。
自2022年達(dá)到高峰8.9%以來(lái)，通膨率已迅速下降至目前的3.3%水準(zhǔn)； 最新指標(biāo)顯示這一趨勢(shì)將持續(xù)下去。 自 10 月的低點(diǎn)以來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)已上漲 20%，這是通膨回落推動(dòng)的顯著反彈。
然而，大多數(shù)選民的觀點(diǎn)與經(jīng)濟(jì)學(xué)家不同，因?yàn)槊绹?guó)人很清楚，儘管整體物價(jià)上漲率下降，但包括食品、租金和能源在內(nèi)的必需品價(jià)格卻上漲並保持在高位。
通貨膨脹的潛在影響，無(wú)論是恢復(fù)正常還是繼續(xù)對(duì)選民不利，都可能成為後期決策者在秋季選擇候選人時(shí)的決定性因素。
根據(jù)牛津經(jīng)濟(jì)研究院的最新預(yù)測(cè)，秋季通膨溫和上升可能會(huì)使 11 月的情況向有利於川普的方向傾斜。 牛津大學(xué)與其他預(yù)測(cè)者一致認(rèn)為，喬治亞州、北卡羅來(lái)納州、賓州、密西根州、威斯康辛州、亞利桑那州和內(nèi)華達(dá)州等少數(shù)幾個(gè)州的少數(shù)交叉選民將決定結(jié)果。
此外，他們對(duì)拜登的反對(duì)或支持程度將取決於他們對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂程度。
