一、數(shù)字貨幣會擠走第三方支付嗎

人民網(wǎng)－國際金融寬配報

據(jù)官方披露的相關(guān)政策信息，簡稱為DCEP的央行數(shù)字貨幣由DigitalCurrencyPay-ment兩部分組成，前者意為數(shù)字貨幣，後者名為電子支付上流通，後者說明DCEP的一個主要業(yè)務(wù)就是數(shù)字錢包。因此，無論是所依靠的網(wǎng)絡(luò)資源背景與流通渠道，還是所承擔(dān)的基本職能，DCEP有著與支付寶、微信等支付工具天然重合的部分，從而與第三方支付形成了市場競爭關(guān)係。

按照設(shè)計，DCEP，即央行是數(shù)字貨幣發(fā)行人，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)儲存與保管數(shù)字貨幣，其他機構(gòu)與用戶通過商業(yè)銀行存取與兌換數(shù)字貨幣。雖然同為法定通貨中所獲得的安全信用度卻不一樣包中，性質(zhì)上被認(rèn)定為是央行負(fù)債，受到央行作為最後貸款人的保護(hù)，安全性很高。而放在第三方支付數(shù)字錢包中，則表現(xiàn)為商業(yè)銀行對用戶的負(fù)債，如果第三方支付破產(chǎn)或倒閉，數(shù)字貨幣將很難受到保護(hù)。如此看來，同為支付手段，DCEP自帶的競爭優(yōu)勢顯然是第三方支付賣桐無法比擬的。

更詳細(xì)比較發(fā)現(xiàn)，因為有國了無限法償性特征，也就須無條件接收。與此相反，第三方支付存在互不認(rèn)可與間隔障礙，如支付寶與微信之間不能互相轉(zhuǎn)賬。另外，數(shù)字戶在線下使用紙幣一樣，無需經(jīng)過任何中間環(huán)節(jié)就可完成支付，但若通過第三方支付，此時的數(shù)字貨幣首先必須從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)賬獲取，然後支付過程要經(jīng)過清算流程，因此第三方支付中的數(shù)字貨幣其實是M1和M2。而更重要的是，數(shù)字貨幣采取的是鬆耦合模式，即用戶既可以將數(shù)字錢包與銀行賬戶綁定，也可以依靠數(shù)字錢包獨立運行支付，這樣在依托線上支付的同時，DCEP還可以離線支付，比如手機與手機之間“碰一碰”就可以是，第三方支付采取的是緊耦合綁定銀行賬戶進(jìn)行，而且必須采取在線交P作為支付手段要比第三方支DCEP被看成是可以覆蓋全場景的“超級錢包”。

很顯然，如對第三方支付產(chǎn)生的可避免。目前來看，第三方支付除了依靠平臺收取服務(wù)傭金外，還務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)小貸、貨幣基金以及理財和保險等業(yè)務(wù)。同時，第三方支付還能依風(fēng)控相關(guān)業(yè)務(wù)，如支付寶旗下的芝麻信用評分等，且該類產(chǎn)品投放到場景。更為重要的是，第三方支與發(fā)現(xiàn)用戶消費偏好與需求傾向，不斷創(chuàng)造出新的場景反過來構(gòu)成對核心本源業(yè)務(wù)的強力支持。然而，如果DCEP進(jìn)入支付市場，三方支付不僅會麵臨用戶大量流失遇殘酷擠壓，衍生性發(fā)生收縮的同時還會產(chǎn)生中斷風(fēng)險，依靠流量的本源業(yè)務(wù)也會受到衝擊，極端情況下不排除第三方支付產(chǎn)。

按照官方設(shè)計，雖然理論上DCEP具有支付功能，但本著“政府的歸政府，市場的歸市場”的基本原則，央行肯定不參與數(shù)字貨幣數(shù)字錢包貨幣發(fā)行人的同時，主要負(fù) 科技 金融監(jiān)管。而且不同於原有紙幣離開銀行機構(gòu)後，很多情況下央行無法獲取貨幣流動狀態(tài)，央行依靠數(shù)字錢包完全可以全程且及時捕捉到貨幣活動蹤影，對包括第三方支付在內(nèi)的數(shù)字貨幣監(jiān)管也將更有成效。因此，從支付工具經(jīng)營層麵看，與第三方支付利益緊密相關(guān)的主體就隻有商業(yè)銀行了。說得直白一些就是，未來是否允許商業(yè)銀行將數(shù)字錢包作為業(yè)務(wù)主幹投放支付市場？如果可以，嵌入的範(fàn)圍與幅度又有多大？另外，第三方支付又是否可以作為數(shù)字貨幣的支付運營主體繼續(xù)存在？

央行將商業(yè)銀行明確為數(shù)字貨幣存儲的唯一承載慎配指主體，實際賦予了商業(yè)銀行如同攬存先前現(xiàn)幣那樣攬存數(shù)字貨幣的特權(quán)，商業(yè)銀行在通過用戶數(shù)字錢包吸儲並支付利息的同時，還可以對外貸款以及開展相關(guān)的理財?shù)妊苌鷺I(yè)務(wù)，存貸差同樣是數(shù)字貨幣時代商業(yè)銀行盈利的主要方式。另外，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)對用戶數(shù)字錢包的管理也是數(shù)字貨幣衍生出的一項特權(quán)，原則上代為管理數(shù)字錢包，是要收取管理費的，但基於獲取存儲用戶的需要，這項費用針對C端用戶(私人與企業(yè))則是免除的，但如果第三方支付要實現(xiàn)賬戶充值，即把用戶在商業(yè)銀行數(shù)字錢包中的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到至支付賬戶中，這筆費用是不可減免的，而是由第三方支付承擔(dān)並向商業(yè)銀行合規(guī)支付，飯要大家分著吃。商業(yè)銀行在通過運營K基(借記卡、信用卡等)途徑獲取數(shù)字貨幣支付市場份額的同時，還能作為主體運營DCEP開辟獲利渠道，也就沒有必要進(jìn)入支付市場占位搶食。

因此，推出數(shù)字貨幣，代表的隻是基礎(chǔ)貨幣形式的變化，即從有形法定現(xiàn)幣進(jìn)入無形數(shù)字貨幣，從有現(xiàn)金 社會 進(jìn)入無現(xiàn)金 社會 ，但原有貨幣管理係統(tǒng)不會發(fā)生太大變動，同時貨幣的支付渠道和場景也不會出現(xiàn)變異，由此決定了第三方支付與商業(yè)銀行之間還是合作關(guān)係，DCEP作為支付手段依舊是多元化且相互兼容的，其流通載體也同樣不會全麵脫離第三方支付渠道。作出這樣的設(shè)計，既可以減少貨幣數(shù)字化升級中的切換成本，同時也維係了中央銀行與商業(yè)銀行的法定地位。更重要的是，第三方支付已經(jīng)成為我國金融市場的一支勁旅，超過230多家支付機構(gòu)不僅是各種消費場景創(chuàng)造的核心動力，還是中小微企業(yè)與居民投資理財?shù)闹匾?wù)商，如果讓DCEP作為支付工具實現(xiàn)對第三方支付的完全替代，等於就是傳統(tǒng)支付體製的回歸，這是監(jiān)管者無論如何不願看到的結(jié)果。

(作者係中國市場學(xué)會理事、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授)

二、第三方支付公司會倒閉嗎?

任何公司在理論上來說都是有可能的，但像第三方支付這些是很難倒閉的，因為他們都有央行頒發(fā)的第三方支付牌照這個就是很難申請下來的。

三、數(shù)字人民幣來了，第三方支付會不會消失？

不會，可能還會競爭一段時間，畢竟先有的第三方的支付工具，所以可能會並駕齊驅(qū)一段時間，然後這段時間過去了之後，可能會更偏向於數(shù)字人民幣的發(fā)展。